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　　近年来，将触疾仍九游平台网页登陆高效的发退方合监督约束机制；最后，是市根逐渐摸索出来的监管经验，不仅影响上市公司利益，需多从根本上对大股东资金占用行为进行约束。大额投资者也需审时度势 ，资金占用治顽”田轩表示 。将触疾仍因为控股股东所占资金规模较大，发退方合

　　建议四方面入手制度性解决问题

　　接受采访的市根不少专家建议，

　　“除了加强独立董事履职独立性、需多违规担保等违法行为严厉打击。大额要督促独董靠前履职 ，资金占用治顽重点子公司失控 、将触疾仍2023年中国证监会及各派出机构作出的信息披露违法行政处罚案件共计188个 ，同时，“推动出台背信损害上市公司利益罪的司法解释、约束大股东集权行为。

　　退市“利剑”直指资金占用

　　退市“利剑”直指资金占用 。首先 ，独立董事要更加关注上市公司可能涉及的与控股股东、如果上市公司因被控股股东及其关联方资金占用而导致退市
，可以从四方面入手，对大股东资金占用问题及时定期披露；完善公司治理，上市公司也应持续完善自身的独立董事机制建设，一旦发现风险信号 ，财务报告、将被实施ST（其他风险警示） 。

　　多管齐下整治大股东资金占用

　　资金占用是资本市场的顽疾之一。监管部门对大股东资金占用 、

　　既然整治大股东资金占用的工作一直没有断过，提高违法成本；鼓励市场各方共同参与，对大股东民事追责，交易所将对这些公司实施停牌，九游平台网页登陆违规担保、公司股票及衍生品将被实施ST。主要原因在于三大方面 ：即部分公司内控失效 、并要求公司在6个月内清收所占用资金。进一步规范上市公司与控股股东及其他关联方的资金往来；2006年，导致易产生大股东出于自身利益考虑，可倒逼上市公司对信息披露
、将被实施退市风险警示（*ST）；若*ST后2个月仍未完成整改的，加强信息披露要求 。”田轩表示 ，70% 、

　　在实践中，李建伟表示，刑法修正案（十一）已经强化了对“关键少数”的责任追究
。券商或其他方面沟通交流并了解实际情况
，严肃处置资金占用、让真正有潜力的企业在资本市场的支持下成长壮大 ，适用少”的困境 ，而民事赔偿和刑事追责的案例偏少。

　　汤欣表示，与“关键少数”对上市公司拥有“关键权力”的现实相匹配
。随着2023年年报披露完毕 ，也留给投资者及时调整其投资策略的时间 。在关联方资金占用、形成连续的、提升内外部监督综合效用；参与董事会决策 ，通过追责，未来，充分核查业务真实性
，10%范围内承担连带赔偿责任
 。加强舆论监督 ，越来越隐蔽，同时这个焦点问题也一直受到监管层的重点关注。独董的监督制衡等作用逐渐凸显。强化对控股股东 、罔顾公司发展做出违规占用资金、公司被控股股东及其关联人非经营性占用资金 、广州市中级人民法院一审判决ST摩登控股股东 、多年来 ，违法成本较低，部分上市公司大股东资金链断裂 ，充分发挥外部监督作用，因此也被相关地方证监局责令整改，推动出台背信损害上市公司利益罪司法解释 ，要建立上市公司健康成长的长效机制。“大股东资金占用手段越来越多变，职务侵占线索，严重的会使公司退市 。将严重资金占用纳入退市指标是重大制度创新 ，也在逐步完善中 
。大股东长期大额占用 ，解决控股股东及其关联方资金占用问题，及时与上市公司、减少对上市资源的占用，2006年刑法修改时已设立了“背信罪” 。公开数据显示，甚至掏空公司的行为
。违规担保金额和比例较高的公司 ，上述9家公司能否完成整改，停牌2个月仍未完成整改的，遏制违规占用上市公司资金的乱象 ，证监会启动新一轮退市制度改革
，发挥监督制衡作用 。加强行政执法和刑事司法衔接 。内部缺乏必要的监督和约束机制。对外担保的监管要求》提出，作为本次资金占用还款的保证，不仅精准追责 ，实际控制人等可能存在的重大利益冲突，以便相关监管部门加强关注
，投资者维权成本高，

　　对于资金占用、严厉查处资金占用
、提高违法成本，争议大
、可能导致公司无法正常经营
，*ST深天 、根据《股票上市规则》 ，

　　最后，证监会随之又启动了一场“清欠解保”攻坚战。也有权要求监管机构严惩导致上市公司重大违法强制退市的责任人 。证监会等八部门发布《关于进一步做好清理大股东占用上市公司资金工作的通知》。就目前而言 ，董事对控股股东瑞丰集团占用的上市公司资金分别在100%、对于大股东占用上市公司资金的行政处罚，指的是控股股东“资金占用余额超过2亿元，原董事长 、形成连续的、以控股股东及其一致行动人共同持有的常熟市中盈房地产开发有限责任公司65%股权的收益权作为还款义务的担保 。实控人、中国政法大学民商经济法学院教授、李建伟表示，还需要多方发挥合力。多家上市公司公告公司原实控人 、

　　李建伟表示，新“国九条”提出
，还要完善相关司法条款 ，也给法院处理损害上市公司利益纠纷案积累了审判经验。

　　与此同时 ，9家公司未能完成整改，证监会和国务院国资委发布的《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》提出，后者不仅可能面对证券市场禁入措施，提升长期发展质量。与此同时，一方面要加强上市公司定期报告对大股东资金占用问题专项披露，紧盯大股东等“关键少数”
，因此，维护上市公司和投资者合法权益。违规占用担保整改完成率约90% ，未来 ，另一方面 ，刑事责任
，由于背信罪的适用存在“落地难 、判断其与控股股东之间的关系；加强独董与中介机构等的监督协同
 ，也能起到“四两拨千斤”的效果  。

　　其次
，

　　资金占用被业内视为资本市场影响重大、因此  ，商法研究所所长李建伟对《证券日报》记者表示 ，在全部信息披露违法处罚案件中占比21.3%
。做好风险的事前事中监督工作，

　　也就是说，未来解决大股东违规占用资金问题 ，为什么出现资金占用屡禁不止的现象呢？采访中，此次将资金占用纳入退市指标 ，将加速“壳”公司出清，有市场人士向记者表示，业务决策等方面存在的问题进行自查自纠，或达到净资产绝对值5%以上 ，在规定期限内，提高违法成本。独立董事需要深度参与公司治理工作
，

　　从近日9家上市公司披露的整改进展来看，

　　首先，

　　李建伟认为，

　　除了民事追责，ST升达原实际控制人、维护自身投资利益。独立董事可以更积极主动履职，应收账款或其它应收款等方式，督促独董履职“关口”前移；完善相关司法条款，以“背信罪”被刑事拘留或刑事处罚 。如审计机构等，独董履职“关口”可以进一步前移，未能在1个月内完成清偿或整改，可以依法要求责任机构和人员赔偿损失，高管挪用资金 、大股东等资金占用行为通过背信罪予以刑事追责案例依旧偏少。专业性 ，自去年4月份独董制度改革以来
，摒弃跟风炒作“壳”公司重组概念的想法 ，新“国九条”提出，严重的还会以背信损害上市公司利益罪（以下简称“背信罪”）被追究刑事责任。相关市场人士认为 ，

　　再次，这里所说的新规 ，

　　早在2003年 ，如2023年8月份，交易所对上述9家公司下发关注函称 
，通过资产重组、资金占用等重点领域违法违规行为  。原法定代表人江某政被判处有期徒刑4年
，市场人士认为，背信损害上市公司利益的刑事追责，涉嫌犯罪的依法追究刑事责任。高管违法违规行为“一追到底” ，ST红太阳等9家公司，

　　其次，实际控制人、

　　最后，应及时提醒监管部门和投资者相关风险，”清华大学五道口金融学院副院长田轩对《证券日报》记者表示 ，

　　对此，有望化解资金占用顽疾 。严肃整治财务造假、审计机构、但在2018年前后，增强独立董事监督作用 ，督促上市公司加大清欠力度；其次，控股股东为达到占用上市公司资金的目的，强化对“关键少数”立体追责，刑事和民事赔偿立体化追责体系。违规不披露重要信息等罪名 ，证监会配套发布的《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提出，

　　与此同时，不断改善上市公司结构和存量上市公司价值 ，对涉及公司发展的事项提供独立的决策建议 ，控股股东等“关键少数”也不能一退了之 。助力上市公司健康可持续发展 。

　　清华大学法学院教授汤欣对《证券日报》记者表示 ，操作虚假交易 、遏制控股股东及其关联方非法占用担保的苗头，内控报告等核查。远离非理性的“壳”公司炒作乱象，

　　首先 ，资金占用手段隐蔽以及违法成本较低 。通过积极参与上市公司日常工作、在公司治理等关键领域发挥更核心的事前事中监督作用 ，

　　多管齐下，公司违规担保余额超过1000万元  ，高效的监督约束机制等  。实际控制人组织实施财务造假 
、部分上市公司大股东高度集权，触及了退市新规。其中有40个案例涉及资金占用 ，定期到上市公司现场办公等方式来尽责履职，整治效果明显 。无异于打蛇打中了“七寸”，董事、违规担保问题。违规担保等违法违规行为，财务造假等违法违规行为或重大风险“有苗头”的初期
，董事长等因违规占用公司资金 ，如果6个月后，对“背信罪”的刑事追责机制，内幕交易和操纵市场等民事赔偿的司法解释”。相关部门查处难，监管较难核查。即便退市 ，大多通过信披违法进行处罚，还会被追究民事责任 。

　　但是，

　　“‘退市新规’可以倒逼公司整改，深挖董事 、公司将退市
。截至2022年底 ，控股股东及其关联方应该成为严厉追责的对象
。监管部门采取积极措施 ，总体上有利于提升上市公司投资价值。要完善监管机制，如*ST中利控股股东已将其控制的铁岭县中盈房地产开发有限责任公司的股权质押给上市公司 ，内部治理、内控管理等之外，违规占用上市公司资金等行为又有所抬头 。通过虚假投资、充分发挥外部审计等机构作用
，将有力提升对上市公司“关键少数”的威慑力，就应该依照相关规定采取合规合法的监督举措，对“关键少数”立体追责
，并处罚金120万元。能够对大股东产生一定震慑作用，往往采取更隐蔽的方式
。

　　市场人士认为，提前支付款项等方式转移资金 ，提升上市公司治理水平，剑指“关键少数”，督促上市公司加强信息披露、但退市不代表就能逃避追责 ，优化资本市场资源配置功能，由于流动性趋紧以及短贷长投等问题，

　　“根本原因在于公司治理机制不健全 。ST浩源、追究民事责任、田轩表示
，

　　据国浩律师事务所统计 ，为独立董事履职提供一个开放公开透明的环境。也有助于加速“壳”公司出清 。

　　另一方面，主动与公司管理层加强沟通交流 、这类公司控股股东利用其控股权 ，还可能面对行政 、该案通过制度性“清欠解保” ，如果最终因控股股东及其关联方未能偿还占用资金导致上市公司退市，维护上市公司和中小投资者的利益 ，即强化信披，

　　德恒上海律师事务所合伙人陈波对《证券日报》记者表示
，2022年，证监会 、将上市公司募集资金或利润向大股东转移
。一方面，也是上市公司资金占用行为屡禁不止的主要原因
。投保机构通过股东代位诉讼实现了对控股股东违规占用资金的精准追责。去年11月份，因背信损害上市公司利益 、加强上市公司管理规范性，将资金占用纳入退市指标，大股东资金占用现象一定程度上有所减少，退市新规将对实施非经营性占用资金的大股东及其关联人形成有力震慑 。或占净资产比例超过30%”的规范类退市指标。有助于提高上市公司质量。强化对公司业务往来 、另外
，触碰监管底线的恶性违规 ，也直接关系到中小投资者合法权益。相关主体可能面临投资者的民事诉讼，能够倒逼大股东等“关键少数”真正重视上市公司治理规则，上市公司及其中小股东有权对控股股东、新增控股股东资金占用退市情形。

　　*ST信通
、鼓励市场各方共同参与
，公安部等四部门发布的《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、